国网再发重磅计划！特高压“发令枪响”，千亿级规模待打开丨牛熊眼

3月12日，据上海证券报，国家电网公司已研究编制了《2020年特高压和跨省500千伏及以上交直流项目前期工作计划》，明确将加速南阳-荆门-长沙工程等5交5直特高压工程年内核准以及前期预可研工作。

同时3月11日国网董事长毛伟明视频调研南瑞、许继、平高、山东电工复工复产，高度认可特高压具有产业链长、带动力强、经济社会效益显著等优势，明确全年国网特高压建设投资规模1128亿元，建设规模符合预期，可带动社会投资2235亿元，整体规模近5000亿元。

他同时透露，年初公司初步安排电网投资4000亿元以上，可带动社会投资8000多亿元，整体规模将达到1.2万亿元。

今年以来，国家电网陆续出台多个文件，大力支持特高压项目建设。《应对疫情影响全力恢复建设助推企业复工复产的举措》中提出，积极推进在建重点工程建设，加大新投资项目开工力度，推进一批重点项目前期工作。《2020年重点工作任务》中延续了此前的投资主线，并明确了新一批年内核准、开工及建成的特高压项目。

截至12日收盘，特高压板块中经纬辉开、通光线缆涨停，长高集团涨幅为8.9%，亨通光电、中天科技、中环装备等也均有不同程度的上涨。

东吴证券预计2020年电网投资有望超预期，特高压建设加速，同时在电力物联网、芯片/IGBT、配电网等方面仍有结构性增长，稳基建背景下电网加大投资推动龙头公司业绩好转。推荐国电南瑞，建议关注：长高集团、平高电气、许继电气、炬华科技、国网信通、长缆科技、中国西电、远光软件、林洋能源、海兴电力等。

华泰证券认为，短期关注特高压建设节奏加快带来的业绩增量，长期关注新基建带动下十四五规划超预期的可能性。电网投资向上，紧跟政策导向，经济承压下国网全力推动逆周期投资。电网定位更清晰，立足长远清洁能源消纳，逆周期调解下新线路规划有超预期的可能性。国网工作计划中精简供应商数量，提高对设备全生命周期的重视，国网系龙头市占率有望提升。结合特高压释放节奏和设备厂商的市占率，推荐国电南瑞，关注平高电气、许继电气、中国西电和特变电工。

国金证券表示，国网2020年“强投资”信号下，电网投资将有望大幅超出预算规模。特高压项目利于能源转型，长期持续性发展的空间仍然巨大。近期受疫情影响国家和国网公司纷纷启动“强投资”刺激，特高压作为拉动基建的压舱石，本轮建设周期有望明显缩短且长期持续性强。特高压核心龙头公司竞争力强且中标份额相对较为稳定，未来两到三年内特高压业绩将有望持续释放。重点推荐国电南瑞、平高电气、许继电气，建议关注中国西电、保变电气等公司。