广发策略：A股风险偏好受海外疫情扩散扰动提供配置机会，中期方向仍是科技成长

广发策略指出，海外疫情扩散对A股风险偏好形成一定抑制，但A股“金融供给侧慢牛”的逻辑并未破坏，美联储宽松的预期迅速升温可能会加快中国央行的宽松步伐。疫情对中国的主要风险开始从内部转向外部，内需类逐步修复，但外部链条压力增加，配置方向也相应变得更为清晰——围绕内需内供展开。市场的中期风格由相对盈利增速决定，其次是流动性的环境，海外疫情冲击也未破坏市场相对盈利增速。甚至边际增强了国内流动性进一步宽松的可能，因此行业配置上仍是把握具备产业逻辑并受益于流动性宽松的科技成长。（1）数据流量爆发和交互场景增加将带来IT基础设施（IDC、服务器）的需求大幅上行。（2）中期产业逻辑稳固的游戏、医疗信息化；（3）景气拐点向上，国产替代可能加速的新能源车。由于海外疫情扩展的不确定性较高，而2月中国PMI数据低迷可能促使国内逆周期政策如基建的加快落地，我们建议适当增加对外依存度较低、内部供应能力强或内需自主可控的传统经济板块以平衡持仓（建材、医药）。