5G助力半导体设备加速成长，这些细分领域有机会丨牛熊眼

1月10日早盘，半导体概念大幅拉升，截至发稿，大港股份涨停，汇顶科技涨逾8%，晶方科技涨6%，国民技术、华天科技、中颖电子等多股均不同程度上涨。

在1月9日举办的“5G标准发布及产业推动大会”上，中国工业和信息化部副部长王志军指出，随着全球新一轮科技革命和产业变革的深入推进，5G不仅仅是新一代移动通信技术，更是未来经济和社会发展的必备基础设施。

为进一步做好5G技术创新和标准化工作，促进相关产业高质量发展，王志军提出三点要求：一是持续完善5G的新产业生态体系，二是鼓励5G新应用模式的探索与创新，三是不断深化5G的全球标准化合作。

自2019年第四季度以来，半导体行业持续反弹。5G、人工智能、新能源汽车等领域发展迅速，半导体行业对相关产品的需求持续增长。中银国际预测，在5G技术带动下半导体行业将全面复苏，全球半导体设备行业规模将上一个新台阶，并大概率创历史新高。

根据天风证券统计，2019年共有12座晶圆厂投产，总投资规模超过400亿美金，规划产能49.2万片/月。处于产能爬坡状态的晶圆厂共有13座，涉及投资金额超过530亿美金，现有产能大约33万片/月，未来会爬坡到超过100万片/月。2020年随着下游需求增长，半导体行业景气度提高，预计投产项目将陆续进入扩产阶段，产能爬坡将按计划或者超预期进行。

随着设备国产化提速，中银国际预计在2016-2019年进入主流晶圆厂工艺验证的关键设备，将在2020年获得实质性突破，在全球半导体设备市场进入新一轮扩展阶段，看好刻蚀、清洗、CMP、热处理等设备的国产品牌市占率稳中有升，光刻、涂胶显影、量测、CVD、PVD、ALD等有望获得重大进展。

中金公司发布研究报告称，在科创板以及半导体国产化大潮推动下，半导体板块在过去一年时间中已经成长为超过一万亿元市值的重要投资板块。2020年将是这些企业兑现业绩增长预期的关键一年。建议沿着半导体国产化和5G两主线把握国内企业的投资机会，并关注5nm、存储器涨价、云端计算芯片市场增长等全球趋势对中国半导体行业的影响。

中金公司进一步分析，可关注三大投资机会：

一是半导体国产化。2019年我国企业在射频、模拟芯片上取得了较大突破。设备端一些公司开始获得更多的国内新增产能相关设备订单。预计半导体国产化将是长期而持续的过程，2020年除继续看好企业在各自领域拓宽产品线实现加速发展以外，也建议投资者关注CPU、存储器及大硅片的国产化发展机会。

二是5G发展下的机遇。预计在射频前端、基带/AP、电源管理、物联网、生物识别等相关半导体芯片需求及单位价值量提升的拉动下，5G发展将带动相关半导体公司业绩增长。

三是5nm量产、存储器涨价以及云端计算芯片市场增长等全球趋势。预计2020年全球半导体行业有望进入5nm制程时代。存储器价格经历了一年半的下滑后，价格和供需关系开始呈现底部转好态势。此外，预计云端计算芯片是全球半导体行业一个重要成长机会。