银保监会：支持商业银行持续补充资本 进一步完善资本工具创新和发行相关制度

银保监会网站29日消息，为进一步完善资本工具创新和发行相关制度，银保监会对《关于商业银行资本工具创新的指导意见》进行了修订，并于近日发布实施《关于商业银行资本工具创新的指导意见（修订）》（简称《指导意见》修订稿）。专家认为，本次修订有利于商业银行资本工具发行，充实资本实力。

规定资本工具损失吸收顺序

银保监会有关部门负责人介绍，修订的主要内容包括，一是调整资本工具触发事件名称，更准确地体现触发事件的含义；二是调整其他一级资本工具触发条件，按照会计分类对其他一级资本工具设置不同触发事件；三是规定资本工具损失吸收顺序，所有同级别资本工具应同时吸收损失，不同级别资本工具应依次吸收损失；四是明确了减记应为永久减记，触发事件发生时减记型资本工具可部分减记，但减记部分不可恢复；五是明确商业银行资本工具发行的相关要求，包括通过市场化定价吸引多元化的市场主体参与投资、确保资本工具发行和赎回有序衔接等。

上述负责人表示，本次修订后，会计分类为权益的其他一级资本工具，可仅设无法生存触发事件，与二级资本工具触发事件要求相同。为保持不同层级工具之间资本属性的阶梯性，《指导意见》修订稿规定，当无法生存触发事件发生时，其他一级资本工具应先于二级资本工具吸收损失。

对于同级资本工具，该负责人表示，参照《商业银行资本管理办法》中核心一级资本应按同一顺序等比例吸收损失的要求，损失吸收能力应具有平等性。因此，《指导意见》修订稿规定，当同一触发事件发生时，同级资本工具同时按比例吸收损失。以现有其他一级资本工具——优先股和无固定期限资本债券为例，当同一触发事件发生时，二者应同时按比例分别转股和减记。

国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，不同层级资本吸收风险的顺序不同。《指导意见》修订稿对不同类型资本吸收风险的顺序进行了明确规定，实际上相当于进一步完善多层次、多元化的资本管理体系。

利于商业银行充实资本实力

上述负责人表示，上述修订有利于商业银行资本工具发行和创新，进一步推动资本工具市场化定价，支持商业银行持续补充资本，增强风险抵御能力，更好地服务实体经济。

具体来看，一是按照会计分类对其他一级资本工具设置不同触发事件，有利于优先股和无固定期限资本债券发行，促进银行补充一级资本，增强风险抵御能力。二是明确各类资本工具的损失吸收顺序，保障不同工具的损失吸收能力，维护不同层级工具风险属性的差异性，有利于市场对资本工具合理定价。三是在结合国内实践的基础上，借鉴国际规则并参考国际通行做法，有利于促进我国商业银行与国际同业公平竞争，提高商业银行进入国际市场发行资本工具的积极性，充分利用国际市场补充资本。

曾刚表示，《指导意见》修订稿出台是监管制度补短板的重要组成部分，有利于商业银行进一步丰富资本补充机制，根据自身需要规划其资本工具的发行，由此提高风险抵御能力，应对未来挑战。

“近段时间，商业银行尤其是中小银行资本补充需求变得迫切。”曾刚认为，一方面，要服务实体经济，加大信贷投放，需要相应的资本准备；另一方面，面临当前风险日益复杂化的挑战，中小银行确实有扩大资本补充来源、夯实资本基础实现可持续发展的需求。