速看信托公司股权征求意见：股东资质、股权取得等有了新规

11月22日，银保监会发布《信托公司股权管理暂行办法（征求意见稿）》（下称“暂行办法”），向社会公开征求意见。

《暂行办法》借鉴并沿用了《商业银行股权管理暂行办法》中关于股东穿透监管、股东分类管理等良好制度实践，以问题为导向、“三位一体”股权管理框架为主线，明确信托公司股东、信托公司、监管部门三方主体从股权进入到退出各阶段的股权管理职责，第一财经记者梳理6大看点。

第1看点、股东资质：金融产品持有持股不超过5%

《暂行办法》称，成为股东的资质为：经营管理良好，最近2年内无重大违法违规经营记录；财务状况良好，且最近2个会计年度连续盈利；如取得控股权，应最近3个会计年度连续盈利。

其他规定为，年终分配后净资产不低于全部资产的百分之三十（合并财务报表口径）；如取得控股权，年终分配后净资产应不低于全部资产的百分之四十（合并财务报表口径）。

如取得控股权，权益性投资余额应不超过本企业净资产的百分之四十（含本次投资金额，合并财务报表口径），国务院银行业监督管理机构认可的投资公司和控股公司除外；

另外，对于境外金融机构作为信托公司股东，应当具备以下条件：国务院银行业监督管理机构认可的国际评级机构最近2年对其作出的长期信用评级为良好及以上；财务状况良好，最近2个会计年度连续盈利；符合所在国家或地区法律法规及监管当局的审慎监管要求，最近2年内无重大违法违规经营记录等。

值得一提的是，上述文件规定，金融产品可以持有上市信托公司股份，但单一投资人、发行人或管理人及其实际控制人、关联方、一致行动人控制的金融产品持有同一上市信托公司股份合计不得超过该信托公司股份总额的百分之五。

信托公司主要股东不得以发行、管理或通过其他手段控制的金融产品持有该信托公司股份。

另外，投资人及其控股股东、实际控制人存在以下情形的，不得作为信托公司主要股东：关联企业众多、股权关系复杂且不透明、关联交易频繁且异常；被列为相关部门失信联合惩戒对象；在公开市场上有不良投资行为记录；频繁变更股权或实际控制人；存在严重逃废到期债务行为；提供虚假材料或者作不实声明，或者曾经投资信托业，存在提供虚假材料或者作不实声明的情形等。

第2看点、在股权取得：参股不得超过2家或控股不得超过1家

《暂行办法》称，投资人拟作为信托公司主要股东的，应当逐层说明其股权结构直至实际控制人、最终受益人，以及与其他股东的关联关系或者一致行动关系。

投资人应当使用来源合法的自有资金入股信托公司，不得以委托资金、债务资金等非自有资金入股，出资金额不得超过其个别财务报表口径的净资产规模。国务院银行业监督管理机构及其派出机构可以按照穿透原则对自有资金来源进行向上追溯认定；投资人不得委托他人或接受他人委托持有信托公司股权。

另外，同一投资人及其关联方、一致行动人参股信托公司的数量不得超过2家，或控股信托公司的数量不得超过1家。

第3看点、股权持有：不得直接或间接交叉持股、不当关联交易

上述文件称，信托公司主要股东不得滥用股东权利干预或利用其影响力干预董事会、高级管理层根据公司章程享有的决策权和管理权，不得越过董事会和高级管理层直接干预或利用影响力干预信托公司经营管理，进行利益输送，或以其他方式损害信托当事人、信托公司、其他股东等合法权益。

按照穿透原则，信托公司股东与信托公司之间不得直接或间接交叉持股；信托公司主要股东应当建立有效的风险隔离机制，防止风险在股东、信托公司以及其他关联机构之间传染和转移。

信托公司股东应当遵守法律法规和信托公司关联交易相关规定，不得与信托公司进行不当关联交易，不得利用其对信托公司经营管理的影响力获取不正当利益，侵占信托公司、其他股东、信托当事人等合法权益。

投资人及其关联方、一致行动人单独或合计持有同一上市信托公司股份未达到该信托公司股份总额百分之五的，不受本条前款规定限制。

第4看点、股权退出：五年内不得转让所持股权

《暂行办法》称，信托公司股东自取得股权之日起五年内不得转让所持有的股权。

不过，经国务院银行业监督管理机构或其派出机构批准采取风险处置措施、国务院银行业监督管理机构或其派出机构责令转让、涉及司法强制执行、在同一投资人控制的不同主体之间转让股权、国务院银行业监督管理机构或其派出机构认定股东无力行使股东职责等特殊情形不受本条前款规定限制。

对于投资人及其关联方、一致行动人单独或合计持有同一上市信托公司股份未达到该信托公司股份总额百分之五的，不受本条规定限制。

信托公司股东拟转让所持股权的，应当向意向参与方事先告知国务院银行业监督管理机构关于信托公司股东的资质条件规定、与变更股权等事项有关的行政许可程序、以及本办法关于信托公司股东责任和义务的相关规定。

有关主体签署的股权转让协议应当明确变更股权等事项是否需经国务院银行业监督管理机构或其派出机构行政许可，以及因监管部门不予批准等原因导致股权转让失败的后续安排等。

第5看点，股东行为管理：准确识别关联方、建立关联交易管理制度

《暂行办法》规定，信托公司应当加强对股东资质的审查，对主要股东及其控股股东、实际控制人、关联方、一致行动人、最终受益人等相关信息进行核实，并掌握其变动情况，就主要股东对信托公司经营管理的影响进行判断。

信托公司应当将所开展的关联交易分为固有业务关联交易和信托业务关联交易，并按照穿透原则和实质重于形式原则加强关联交易认定和关联交易资金来源与运用的双向核查。

信托公司应当准确识别关联方，及时更新关联方名单，并按季度将关联方名单报送至信托登记系统。

信托公司应当按照穿透原则将主要股东、主要股东的控股股东、实际控制人、关联方、一致行动人、最终受益人作为信托公司的关联方进行管理。

信托公司应当建立关联交易管理制度，严格执行国务院银行业监督管理机构关于关联交易报告等规定，落实信息披露要求，不得违背市场化原则和公平竞争原则开展关联交易，不得隐匿关联交易或通过关联交易隐匿资金真实去向、从事违法违规活动。

第6看点，监督管理：穿透监管

《暂行办法》称，国务院银行业监督管理机构及其派出机构应当加强对信托公司股东的穿透监管，加强对主要股东及其控股股东、实际控制人、关联方、一致行动人及最终受益人的审查、识别和认定。信托公司主要股东及其控股股东、实际控制人、关联方、一致行动人及最终受益人，以国务院银行业监督管理机构或其派出机构认定为准。

国务院银行业监督管理机构及其派出机构有权采取下列措施，了解信托公司股东（含拟入股股东）及其控股股东、实际控制人、关联方、一致行动人及最终受益人信息：要求股东逐层披露其股东、实际控制人、关联方、一致行动人及最终受益人；要求股东说明入股资金来源，并提供有关材料；要求股东报送资产负债表、利润表和其他财务会计报告和统计报表、公司发展战略和经营管理材料以及注册会计师出具的审计报告；要求股东及相关人员对有关事项作出解释说明等。

另外，信托公司股东或其控股股东、实际控制人、关联方、一致行动人、最终受益人等存在不当情形，造成信托公司违反审慎经营规则的，国务院银行业监督管理机构或其派出机构根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第三十七条规定，可以责令信托公司控股股东转让股权。股权转让完成前，限制其股东权利；限期未完成转让的，由符合中国银保监会相关要求的投资人按照评估价格受让股权；限制信托公司股东参与经营管理的相关权利，包括股东大会召开请求权、表决权、提名权、提案权、处分权等。