华为鸿蒙OS手机可期？消费电子景气回暖，这些概念股或受益丨牛熊眼

11月18日，沪深两市低开，电子消费板块表现活跃。截至发稿，精研科技涨超7%，科森科技、恒铭达、星星科技、欧菲光等上涨。

鸿蒙OS手机何时来？华为：将在6-9个月内决定

华为MateX5G折叠屏手机于11月18日上午10:08再次开售，售价16999元，赠半价换屏服务。此前MateX5G折叠屏手机已开售过一次，秒售罄，可谓是一机难求。配置方面，华为MateX采用柔性折叠屏，展开时可达8英寸；轻轻翻折，又能成为可单手掌控的6.6英寸屏幕，另一块屏幕尺寸则为6.38寸，机身单边厚度仅为5.4mm。同时，华为MateX搭载7nm5G多模芯片巴龙5000+麒麟980（后续批次已升级至麒麟9905G），支持55W超级快充，30分钟充电85%；内置4500mAh大电池；同时支持4G和5G网络。

此外，华为宣布麒麟A1芯片组将于12月进入印度。新的麒麟A1SoC专为可穿戴设备而设计，并且是唯一支持蓝牙5.1的系统，这也意味着FreeBuds3无线耳机和HuaweiWatchGT2智能手表或将在印度的推出。

华为高级副总裁彭博在接受采访时曾表示，华为将在未来6~9个月内决定是否将鸿蒙迁移到智能手机上。目前，荣耀智慧屏上搭载了鸿蒙1.0系统，而明年的鸿蒙2.0系统将扩大支持的产品范围，覆盖到车机、智能手表、智慧化PC等。

景气周期提升，电子板块现反弹迹象

天风证券预计，明年智能手表市场将会复制今年TWS，充分提升供应链公司利润水平。重点推荐产值提升最大的成品环节闻泰科技、歌尔股份、立讯精密、工业富联等。经过多年的发展，智能手表已经可以脱离手机独立运行，同时带有健康检测、运动定位、儿童看护等多项功能。从今年的TWS市场可以看出，单价接近2000的配件对于消费者已经有极强的消费动力，何况能够单机运行的主机型产品。

国都证券表示，电子板块在前期调整之后反弹迹象明显，这和近期消费电子板块景气周期提升有关。首先是新系列的iPhone上市后，销量超出预期，今年三款新机的出货量预计将从原来的7000万部增至7500万部，这可能提振今年iPhone的整体出货量，其有望重新站到2亿台。持续的热销也促使苹果公司加快备货，从而给产业链上相关公司的销售带来提振。同时，苹果发布了最新的Airpods产品，预计其将抢占高端耳机市场，销售前景较为乐观。更为重要的是苹果的Airpods系列产品的热销正逐渐打开了TWS耳机市场，除了苹果之外，给予安卓生态的TWS耳机有望也迎来爆发，从而给产业链上相关公司带来新的业绩增量。相较于电子板块新产品层出不穷，细分创新不断，通信方面的主要机会仍然着力于5G。从当前5G的建设来看，一线核心城市的基站建设速度有望超出预期，电信和联通的共建共享在初期将有利于5G网络的建设推进，短中期来看，5G设备招标等一系列事件将是下一阶段板块表现机会的重要节点。关注中兴通讯、沪电股份、深南电路、飞荣达、立讯精密和歌尔股份。

东莞证券表示，受益各手机厂商5G手机放量和TWS产品持续热销，消费电子板块前三季度归母净利润同比增长21.35%，增速相比2019Q3提升明显。当前处于4G、5G交替节点，电子板块上下游正发生重大变化，建议关注直接受益5G推进的高景气度细分领域、半导体国产化进程以及被动元件、显示面板等领域的边际改善。建议关注立讯精密、信维通信、飞荣达、欣旺达、长电科技、北方华创和鹏鼎控股等标的。

川财证券认为，2019Q3多款新机与智能设备发布，电子消费板块第三季度业绩增长十分明显，2019年单三季度电子行业实现营收5927.81亿元，同比增长3.07%，环比增长15.53%；实现归属于上市公司股东的净利润307.41亿元，同比增长8.60%，环比增长31.36%。Q4手机厂商仍不断出新，与此同时，无线耳机与智能手表加入战场，消费电子后力强劲。据CounterpointResearch统计，2019年上半年TWS耳机实现出货量4450万台，其中Q1和Q2分别出货1750万台、2700万台，环比增长40%、54%，预计2019年全年超1亿台，增长率117%。据StrategyAnalytics数据显示，2019年第三季度，全球智能手表出货1420万台，同比增长42%。智能设备成长空间广阔，增长速度明显，相关标的佳禾智能、立讯精密、歌尔股份、兆易创新、环旭电子、瀛通通讯、共达电声、领益智造、圣邦股份等。