资金逢低布局 股票ETF趁大跌吸金28亿元

本周前两个交易日，股市在经过一场较大幅度调整之后企稳，机构资金抓住下调机会，借道股票交易型开放式指数基金（ETF）逆市大举买入。

数据显示，本周一，股市大跌，借道股票ETF净流入的资金达到28.65亿元，扭转了10月份以来股票ETF持续净流出的态势。其中，大盘宽基ETF和证券、5G等主题ETF成为资金流入的主要标的，白酒、消费、银行等行业ETF则出现了小幅净流出。

宽基龙头、券商、5G

股票ETF受资金追捧

Wind数据显示，11月11日当天，198只有可比数据的股票ETF份额合计净增14.19亿份。按照当日成交均价计算，周一股市大跌期间，净流入股票ETF的资金约有28.65亿元。

从资金流向看，抄底资金趁调整布局的目标主要是大盘宽基指数和证券、5G通信等主题指数。

数据显示，11月11日，上证50、沪深300、中证500指数分别下跌了1.55%、1.76%和2.25%，大盘宽基指数经历波动，资金趁机涌入相关ETF龙头产品，在市场大跌期间迅速布局。其中，华夏上证50ETF本周一净流入的资金达到14.36亿元，占净流入资金规模的一半；一天之内，该基金份额从139.29亿份增至144.03亿份，基金净值规模达到434.12亿元，作为最大规模股票ETF产品的地位得到巩固。

另外，南方中证500ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华夏沪深300ETF当天净流入的资金分别达到了5.17亿元、3.91亿元和2.07亿元，下跌行情中受到资金追捧。

除了宽基指数ETF，国泰中证全指证券公司ETF当天净流入了3.21亿元，华夏中证5G通信主题ETF、华宝中证全指证券ETF净流入资金也超过1亿元。

从股票ETF的份额增幅看，华宝中证医疗ETF增长8.54%、广发中证100ETF增幅超过7%；国泰中证全指通信设备ETF、华夏中证5G通信主题ETF、浦银安盛中证高股息ETF单日的份额增幅都在4%以上。

针对资金逆市布局宽基ETF、券商ETF的现象，北京一家大型公募的量化投资部基金经理表示，作为机构投资者资产配置的重要工具，股票ETF的规模变化更能体现市场上聪明资金的态度。28亿资金逆市入场，与去年下半年“大跌大买”的思路很类似，这些资金希望在股市大跌中增持宽基ETF和看好未来前景的券商ETF以及5G通信ETF，以较低的成本在市场底部建仓，未来有望获得更好的投资收益。

值得注意的是，受7月下旬科创板开市以来科技股行情的影响，不少投资者在科技股投资中已获得较多浮盈，面对四季度市场也多处于观望状态，自10月份以来，股票ETF规模整体出现净缩水态势。

Wind统计显示，截至上周五，10月以来，有数据可比的191只股票型ETF总份额减少163.86亿份，中证500ETF、创业板ETF及创业板50ETF等宽基ETF是资金净流出的“重灾区”。本周一股市大跌引发的资金入场抢筹，让股票ETF持续4周的净赎回状况得以扭转。

白酒、消费、银行等主题

ETF资金出现净流出

从资金流出的方向看，部分宽基ETF、消费类ETF遭到资金的减持。

本周一创业板指下跌2.23%，创业板指场内龙头易方达创业板ETF单日净流出2.56亿元，在华泰柏瑞、华夏旗下沪深300ETF净流入的同时，跟踪沪深300指数的嘉实沪深300ETF净流出额达3.19亿元。此外，博时中证500、易方达深证100、华安创业板50等宽基ETF当天净流出金额也超过了5000万元。

在行业ETF方面，鹏华中证酒ETF、汇添富中证银行ETF、招商上证消费80ETF、汇添富中证主要消费ETF等白酒、消费、银行板块的股票ETF也出现了资金净流出的现象。

针对这一变化，北京上述量化投资部基金经理分析，今年以来，白酒、消费股涨幅居前，在股市下跌期间，浮盈较多、估值偏高的板块更容易出现筹码松动。白酒、消费等板块资金净流出，很大程度上体现了投资者“落袋为安”的心理。

北京一位公募权益基金经理对此表示，经过多年投资者教育和市场经验的积累，国内A股投资者的成熟程度越来越高。除了机构投资者外，普通投资者也越来越擅长运用投资工具辅助投资。由于股票ETF操作简单透明、交易灵活，更容易受到这类投资者的认可。“借助股票ETF等工具在高位兑现收益，低位收集筹码，专业的投资者可以更好地实现自己的资产配置目标。”该权益基金经理说。