国产计算机生态基本搭建，技术加持下迎发展良机，机构推荐“66组合”丨牛熊眼

李稻葵：人工智能会促进增长，而不是扼杀增长

11月7日，计算机概念涨势大好，计算机设备、计算机应用等多个板块涨幅居前，截至发稿，天夏智慧、先进数通、四方精创、万达信息等多股涨停。

10月31日，在2019年中国国际信息通信展览会上，工信部与三大运营商举行5G商用启动仪式。中国移动、中国联通、中国电信正式公布5G套餐，并于11月1日正式上线5G商用套餐，共有50个城市入选5G首批开通城市名单。这标志着我国正式进入5G商用时代。随着5G应用场景落地，对计算机基础设施也带来明显增量需求。据华创证券，基础设施主要包括计算、存储和网络三个领域，随着5G推进，数据量将呈现新一轮快速增长，连接的终端也将迎来海量爆发，IDC、服务器、存储资源需求将不断释放。

此外，IDC近日发布的《2019年上半年中国AI基础架构市场跟踪报告》显示，上半年中国GPU服务器市场规模8.3亿美元，同比增长53.7%。IDC预测，到2023年中国GPU服务器市场规模将达到44.5亿美元，未来5年整体市场年复合增长率为27.8%。对此，国海证券指出，在增量领域上，人工智能的快速发展带来了新兴领域的GPU需求，比如云平台、超级计算机等云端需求以及机器人、智能汽车等终端需求。从国内市场来看，国产计算机生态已基本搭建，自主可控进程有望加速，国产GPU迎来发展良机。公司方面，景嘉微是国内GPU龙头；航锦科技业务领域覆盖军工芯片的研发、设计、封装、集成以及下游应用。

机构10月也密集调研计算机软件行业，据统计，计算机软件行业接待机构10月访问量高达925次，居行业机构调研排行榜之首。计算机软件行业前十月涨幅超过52%，在中信证券二级行业指数中排名第六。

招商证券认为，计算机行业的业绩拐点越来越清晰。从医疗IT、云计算到安全可靠、网络安全再到金融IT等细分行业，越来越多的细分行业需求和业绩拐点逐步清晰。2020年认为行业需求和业绩有望继续提升，行业有望跨过业绩拐点并持续加速成长。继续重点推荐“66组合”，“6龙头”：用友网络、恒生电子、四维图新、广联达、启明星辰、同花顺。“6成长”：中新赛克、创业慧康、思创医惠、绿盟科技、超图软件、石基信息。

华金证券表示，计算机行业变化非常快，技术日新月异，只有具备强大的研发实力和资金实力的龙头企业其份额才有可能越来越高。考虑到国产化进程加快，自主可控、云计算等仍然是主旋律。建议关注有持续研发实力的子行业龙头公司，像恒生电子、用友网络、宝信软件、东华软件、同花顺等具备实力的公司，其研发投入和收入占比、盈利能力都是领先的，最有可能分享我国产业信息化过程带来的业绩增长。另外建议关注市场关注度不高的公司，如社保卡及衍生系统的德生科技、国内内存数据库唯一供应商的科蓝软件等。

华创证券指出，5G正式商用，助力基础设施和应用需求释放，重视IT基础设施及应用领域投资机遇：

IaaS：推荐宝信软件、浪潮信息、中科曙光、深信服；自主安全：推荐淳中科技、中孚信息、中科曙光、华宇软件、太极股份，关注东方通、中国长城、中国软件、景嘉微、北信源；政务信息化：推荐华宇软件、太极股份、超图软件、辰安科技、雄帝科技；网络安全：推荐启明星辰、深信服、美亚柏科、中新赛克，关注绿盟科技、北信源、南洋股份；医疗信息化：推荐卫宁健康、创业慧康、思创医惠，关注和仁科技、久远银海；SaaS：推荐用友网络、广联达、石基信息、航天信息、泛微网络、新开普、恒华科技；人工智能领域：推荐科大讯飞、四维图新、华宇软件、苏州科达、海康威视、千方科技；产业互联网：推荐国联股份，关注生意宝、上海钢联；金融IT：推荐推荐恒生电子、长亮科技、同花顺、新国都、润和软件，关注金证股份、顶点软件、赢时胜