下一个支付前沿：多国央行筹备发行数字货币，最快五年内问世

科技的飞速发展正推动消费者支付习惯的改变，“零现金时代”似乎已经到来。

如何在维持货币主权、实现金融稳定的同时，提升数字货币的便捷性和安全性，成为了当前各央行排兵布阵的重要领域。

多家央行准备发行数字货币

近日，IBM区块链金融服务公司和国际货币金融机构(OMFIF)联合发布的最新调查报告（下称“报告”）显示，全球多家央行的政策制定者正在认真考虑开发和发行央行数字货币（CBDC），未来5年内或将有面向消费者的CBDC推出。

CBDC是由中央银行发行的一种用来支付和结算的数字资产。通常，央行数字货币分为两种：零售型CBDC和批发型CBDC。有观点认为，零售型CBDC主要供社会大众和公司使用，可完全替代现有的法定货币；而批发型CBDC仅限于特定银行间的结算服务，批发型CBDC可以显著提高支付效率与弹性，并降低与现有支付系统相关的成本和复杂性。

此次调查从2019年7月开始历时3个月，对13个发达经济体和10个新兴市场的央行官员进行深入调查，研究结果提供了政策制定者建立零售CBDC方法的整体图景。

报告的核心结论是，首个CBDC将在5年内从一个小型经济体中产生，以明确的用途响应特定的政策目标。

报告认为，面向消费者的CBDC可能需要某种形式的公私合作。各央行提供金融服务的能力受到阻碍，需要私营企业填补这一缺口。而如果没有央行的监管，私营部门的数字货币可能会损害各央行的货币主权，威胁金融稳定。

IBM区块链金融服务公司全球副总裁辛哈（Saket Sinha）表示：“随着新的公私合作伙伴关系的形成，大型银行和科技公司将发挥重要作用，以促进数字货币的操作性、服务性以及扩大金融包容性。”

过半受访者担忧数字货币损害货币主权

调查显示，73%的受访者认为应该在当前使用现金的所有支付类型下提供零售CBDC。不过同时，超过一半的受访者表示，他们非常担心像天秤币（Libra）这样的数字货币损害货币主权。

今年6月18日，脸谱网（Facebook）宣布计划与维萨（Visa）、万事达（Mastercard）和优步（Uber）等27家跨国企业共同推出全新的数字货币天秤币，其币值将与现有的主权货币和证券挂钩，消息一经公布，受到全球监管的重重“围剿”。

美国有关部门质疑天秤币可能涉及洗钱、个人隐私、国家安全等方面，受此影响，支付巨头PayPal、维萨、万事达、亿贝（eBay）等7家创始成员宣布退出天秤币项目。

此外值得注意的是，报告调查还显示，有82%的受访者表示，在CBDC实施过程中，他们最担心的金融稳定问题是数字银行“挤兑”的风险，这可能损害金融稳定和市场信心。

无独有偶，10月30日，德国银行业协会（Association of German Banks）也发表了一篇论文，呼吁欧元区需要推出“数字欧元”，该协会由200余家德国民营商业银行以及11个成员协会组成。

德国银行业协会认为，主权国家对货币体系负有责任，银行或私人公司提供的货币都必须符合国家确定的体系，任何其他情况最终都会导致混乱和不稳定。

“为了保持欧洲的竞争力，满足客户需求和降低交易成本，应该考虑引入基于欧元的可编程数字货币。同时，应该先建立一个通用的欧洲支付平台，以此作为设立数字欧元的条件。”德国银行业协会在报告中写道。

据悉，中国央行也在快马加鞭对数字货币进行研究与开发。8月10日，在第三届中国金融四十人伊春论坛上，中国人民银行支付结算司副司长穆长春表示，从2014年到现在，央行数字货的研究已经进行了五年。从2018年开始，数字货币研究所的相关人员已经加紧对于数字货币相关系统的开发。“央行数字货币现在可以说是呼之欲出了。”穆长春说道。

他介绍称，中国央行数字货币采用双层运营体系，即央行先把数字货币兑换给银行或者是其他运营机构，再由这些机构兑换给公众；而相对应的，单层运营体系则是指央行直接对公众发行数字货币。