券商集合理财产品年内表现可圈可点 5只收益率超100%

■本报记者 周尚伃

资管新规落地后，在“去通道”背景下，券商集合理财产品新成立数量、规模一直处于下滑态势，但今年以来券商集合理财产品在收益率方面还是可圈可点的。

近日，中国证券投资基金业协会披露了2019年二季度券商资管统计数据及业务排名情况。截至6月30日，证券公司及其子公司私募资产管理业务规模12.53万亿元，较一年前缩水2.75万亿元。

从产品收益率来看，有数据可查的4603只券商集合理财产品今年以来的平均收益率为4.66%。其中，FOF型产品以13.58%的平均收益率持续领跑，股票型产品以13.35%的平均收益率紧随其后。

股票型产品发行数量

超去年同期

据东方财富Choice数据统计显示，截至9月25日，券商今年以来已发行集合理财产品5082只（分级产品分开统计，下同），同比下降25.75%，发行份额660.73亿份，同比下降38.06%。

从发行产品类型来看，券商新发行的产品仍然主要集中于收益率稳定的债券型产品。今年以来，债券型产品已发行4156只，发行份额为449.49亿份，占所有发行份额的68.03%，混合型产品紧随其后，发行439只产品，货币型产品发行205只，其他类产品发行193只，股票型产品发行88只。值得一提的是，今年以来股票型产品发行数量有上升趋势，几大类型产品中，仅有股票型产品的发行数量超过去年同期。

在产品发行数量上，广发资管大比分领跑，共发行1935只产品，占所有券商发行产品的38.08%；其次为长江资管，共发行666只产品；东海证券排名第三位，共发行617只产品。

而在成立规模上，券商延续“量小而精”的风格，今年以来成立规模为660.73亿份。其中，“国泰君安君享甄盈FOF2号”成立规模最大，为9.5476亿份；“东兴金选兴盛53号”位列第二，为7.8186亿份；“华创证券有限责任公司支持民企发展1号”排名第三，为6.5亿份；还有6只产品成立规模超过5亿份。

FOF、股票型产品

平均收益率均超13%

在产品收益率方面，《证券日报》记者根据东方财富Choice数据统计发现，今年以来，有数据可查的4603只券商集合理财产品的平均收益率为4.66%。

具体来看，券商集合理财产品收益率表现平稳。今年以来，上证指数上涨18.51%，券商集合理财产品有371只产品收益率跑赢同期大盘；有37只产品收益率超50%，5只产品收益率超过100%。此外，有3312只产品在今年以来取得正收益率，但也有12只产品的收益率在-50%以下。

分类型来看，股票型产品受A股影响最为直接，有数据可查的263只股票型产品今年以来的平均收益率为13.35%。有15只产品收益率超过50%，4只产品收益率超过100%，分别来自国泰君安资管旗下产品“国泰君安君享五粮液1号”，收益率为169.86%；东吴证券旗下产品“东吴苏大维格1号”，收益率为133.63%；长城证券旗下产品“长城特发智想1号”，收益率为127.58%；中金财富旗下产品“金中投大立1号优先级”，收益率为105.24%。

混合型产品表现尚可，有数据可查的1856只产品的平均收益率为5.45%。其中，有19只产品收益率超过50%，华融证券旗下产品“华融质押宝45号”位列第一，收益率为138.56%；第二位来自东吴证券旗下产品，为“东吴汇智1号风险级”，收益率为90.12%；第三位同样来自华融证券旗下产品，为“华融分级固利15号B”收益率分别为78.75%。

债券型产品虽然发行量庞大，但表现平平，有数据可查的1905只产品平均收益率为2.4%，在券商集合理财产品大类中垫底。其中，“国泰君安君享弘利6号”收益率最高，为66.55%，该产品来自国泰君安资管；“海通季季红一年期003号”位列第二，收益率为66.05%，该产品来自海通资管；至此，也仅有这两只债券型产品今年以来收益率超过50%。

另类投资产品中，FOF型产品今年以来表现持续亮眼。有数据可查的73只FOF型产品平均收益率为13.58%，远超其他几大类型产品。其中有3只产品收益率超过30%，华泰资管旗下产品“华泰紫金2号”收益率最高，达33.07%；其次则是浙商资管旗下产品“浙商汇金1号”，收益率为32.61%；中信证券旗下产品“中信基金精选”位列第三，收益率为30.98%。

而QDII型产品则受全球股市波动影响，今年以来表现不尽如人意，有数据可查的32只产品平均收益率为3.02%，来自广发资管旗下产品“广发资管巴克莱希勒美国指数人民币份额”收益率最高为18.24%。