5G政策红利不断来袭，五大细分领域将受益最大丨牛熊眼

9月4日早盘，5G概念盘中拉升，截至午间收盘，正业科技、闻泰科技、博敏电子涨停，华正新材冲击涨停，宜安科技、通鼎互联涨逾8%，其余个股纷纷跟涨。

工信部今日发布《工业大数据发展指导意见（征求意见稿）》（下称《意见稿》）。《意见稿》指出，推动工业大数据传输交互。推动5G、NB-IoT等技术在工业场景中的应用，推进IPv6规模部署，改造升级工业企业内外网络。研制推广各层级统一的数据交换架构，制定关键设备数据接口标准，推动不同厂家异构设备的数据采集和互通互操作等。

《意见稿》中还提到了发展目标是到2025年，工业大数据资源体系、融合体系、产业体系和治理体系基本建成，形成从数据集聚共享、数据技术产品、数据融合应用到数据治理的闭环发展格局，工业大数据价值潜力大幅激发，成为支持工业高质量发展的关键要素和创新引擎。

9月3日，华为公司董事、战略研究院院长徐文伟在第五届“华为亚太创新日”上表示，华为在全球范围内已获得50多个5G商用合同，发货20多万个5G基站，接近三分之二的5G基站是由华为建设的。徐文伟称，华为从2009年就开始了5G的研发投入，累计有超过40亿美金投入到5G当中。他认为，未来二三十年，一定是一个智能世界，5G则是智能世界的基座。

9月3日下午，北京市政府召开常务会议，研究《进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的行动计划(2019-2022年)》等事项。会议指出，要扎实推进《行动计划》落实，把各项工作做细做实，抓住5G发展机遇，持续做好大数据共享和应用场景建设等工作，带动形成新的消费增长。

今年6月6日，工信部向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电发放5G商用牌照，标志着我国正式跨入“5G时代”。短短两个多月，运营商不仅在部分城市推出了5G套餐，5G基础设施建设也快速铺开。

中国铁塔重庆公司副总经理冯治荣表示，5G基站将率先布局在商圈、景区、会议中心等人流密集区域，随后向城市区域和产业应用场景快速扩展。

专家介绍，5G最显著的特征是高速率、低时延、大连接，老百姓最直观的感受就是通信速率提高了10倍以上，手机App、音乐等都可以“秒下”，高清视频随意切换进度也不会顿卡；同时，5G也将助推超高清视频、VR、AR等技术在游戏、直播、教育、医疗等领域的应用。

中国信息通信研究院在本届智博会上发布的《中国5G应用发展白皮书》指出，2020年－2025年我国5G网络投资额将达到9000亿元至1.5万亿元，5G商用将直接带动10.6万亿元经济产出，直接创造3.3万亿元经济增加值和超过300万个工作岗位。

天风证券表示，未来3年行业景气持续向上，5G迎来大规模建设期，从2019年2季度开始，行业业绩开始“U”型反转，预计收入和净利润未来大概率有望持续多个季度同比快速增长趋势，因此，继续看好板块未来走势。近期运营商集采逐步落地，相关硬件产业链以及5G应用领域有望逐步进入业绩兑现期，季度业绩有望持续改善、估值快速消化。维持板块后续震荡向上的判断，长期看好有业绩支撑和低估值的优质5G标的，结合各板块、各公司的估值与成长匹配情况，建议如下：

一、5G相关设备器件：

主设备，重点推荐中兴通讯、烽火通信；

天线射频领域，重点推荐沪电股份、俊知集团（港股）、世嘉科技、通宇通讯、深南电路；建议关注：胜宏科技、生益科技、华正新材、天和防务等；

光通信领域，重点推荐新易盛、中际旭创（全球数通光模块龙头，5G重要突破）、太辰光、剑桥通信、天孚通信（上游器件龙头）、光迅科技（全产业链龙头，高端芯片有望自主化）、博创科技等；

二、5G边缘生态：重点推荐星网锐捷、中国铁塔（港股）、华体科技、天源迪科、中嘉博创；建议关注：三维通信、宝信软件（计算机团队覆盖）、网宿科技、城地股份、数据港等。

三、5G应用端：

云计算、云视频，重点推荐光环新网，亿联网络（预计19年11.4亿净利，33倍）、梦网集团、深信服（天风计算机团队联合覆盖）；

物联网，重点推荐移为通信、广和通、拓邦股份、高新兴、日海智能、和而泰（机械团队覆盖）；建议关注金卡智能等；

四、专网通信：重点推荐海能达；

五、军工通信领域：推荐海格通信、红相股份。

华金证券认为，5G网络建设主线，无线射频领域：5G射频变革，行业集中度将进一步提升。重点关注深度绑定主设备商并积极开展AAU研发的企业，同时关注从手机产业链向通信设备积极拓展的相关公司。PCB领域：关注具备5G高端产品生产能力、已经实现设备商客户的产品认证并调整扩充产能以应对5G需求高峰的国内主要PCB厂商。光模块领域：2019年上半年5G前传初步招标已启动，下半年将陆续启动中回传招标，关注国内光模块厂商在设备商的5G认证及招标情况。国产化替代主线：华为对国产供应链的采购和扶持力度不断加强，国内已有一定规模和技术实力的华为供应链厂商有望直接受益，建议重点关注国内高频高速CCL及高速通信连接器技术突破的领军企业。5G应用主线：IDC厂商成长性主要来自于机房资源的扩张，机柜资源有明显地域性，北一线城市机柜资源享受一定溢价，建议关注厂商在不同地区机柜布局和客户资源情况选择标的。

建议重点关注的投资标的为深南电路、立讯精密、数据港、飞荣达、生益科技。其他建议关注标的包括顺络电子、沪电股份、硕贝德、光迅科技、中际旭创、华正新材、中航光电、光环新网等。