上半年信贷资源流向哪儿？对房地产仍是真爱 按揭占比降至三成

随着上市银行中报披露收官，新增信贷流向露出庐山真面目。

21世纪经济报道记者以19家上市银行（A股上市大行、股份行，H股上市邮储银行、浙商银行，北京银行、上海银行、南京银行三家代表性城商行）为观察样本，这19家上市银行上半年新增信贷投放6万亿元，占9.67万亿新增信贷的62%，其投放格局具有普遍代表性。

统计数据显示，上半年43.92%新增信贷流向个人贷款，29.65%流向住房按揭，相较去年新增4成流向按揭有所回落。新增信贷中45.41%流向对公投放，前五大行业分别为房地产业，租赁和商务服务业，交通运输、仓储和邮政业，水利、环境和公共设施管理业，建筑业。农业银行（601288.SH）新增投放1.05万亿，居银行业首位。

普惠小微补位消费贷

上半年，银行业新增按揭贷款占个贷新增为67.5%，这一比例与上年持平。银行业人士均表示，是为满足居民家庭自住购房融资需求。21世纪经济报道记者从多位购房者、房产中介处了解到，目前按揭贷款申请较为顺利，额度充裕。

在信贷风险有所上升的背景下，按揭贷款的资产质量仍保持优异。建行副行长廖林提到，上半年按揭贷款占该行零售贷款约80%，不良率仅0.2%。

六大国有银行新增按揭贷款1.33万亿元，约占按揭投放的74.45%。

个人经营贷款风险较高，但在加大普惠小微信贷投放的要求下，银行通过线上快贷等新模式在风险可控下加大投放，个人经营贷补位消费贷投放。19家银行新增个人经营贷共计3072.58亿元，其中工行、邮储、农行、招行、民生个人经营贷投放靠前。

以工行为例，上半年消费贷余额下降113.75亿元，但个人经营性贷款增加859.81亿元，增长39.8%。工行解释称，主要是e抵快贷、经营快贷等普惠领域线上贷款产品快速增长所致。农行则称，个人经营贷款增长也是由于积极落实服务实体经济和普惠金融相关政策。

央行《2019年二季度金融机构贷款投向统计报告》显示，上半年普惠小微贷款新增1.22万亿元，占比达12.61%，同比增长22.5%。

信用卡业务方面出现分化。农行、招行信用卡上半年透支余额均超过700亿元，工行仅新增17.05亿元。而交通银行信用卡业务上半年透支余额比2018年末下降505.13亿元。

在2018年信用卡业务透支余额狂增千亿后，风险表现上升使交通银行（601328.SH）不得不放慢步伐。上半年交行信用卡透支不良率2.49%，较上年末1.52%上升0.97个百分点。交行称，信用卡业务逐步调优客群结构，主动加强信用卡业务发展与风险管理的平衡，提升催收效率和资产保全能力。

地产投放居首风险有所抬头

实体经济增长面临挑战，房地产仍被视为投放安全之选。央行《2019年二季度金融机构贷款投向统计报告》显示，上半年房地产开发贷新增8500亿元，尽管增速有所回落，但仍居对公投放首选。

以民生银行为例，其对公新增投放中房地产业一枝独秀，新增724.21亿元。民生银行指出，企业需求依旧萎靡，贷款主要投向房地产、基建和个人信贷领域，银行体系低风险偏好持续。上半年民生银行房地产业新增不良4.31亿元。

上海银行上半年新增房地产贷款规模亦达444.70亿元。上海银行称，贷款主要投向与上一年行业投向基本一致，房地产业主要投向旧区改造及保障性住房、刚需住宅等服务民生且符合调控方向的项目。

但银行对房企的准入门槛和项目审核标准更加严格。一位股份行地方分行行长对21世纪经济报道记者透露，总行方面提出，只做北上广深等一线城市项目。

农行称，逐月监测涉房业务运行及风险情况。对房地产业实行总额控制。工行也提到，商业性房地产贷款在投融资总量管理的前提下，实施差异化信贷政策，重点支持普通刚需商品住房项目。

房地产融资渠道不断收紧，房地产信托、供应链金融ABS、房企发债等陆续受到指导，业界普遍预期中小房企日子更加艰难。此外，由于居民对房价上涨预期也出现变化，房企销售回款也有所放缓。

在多家银行的中报中，房地产开发贷表现仍然属于较优质资产，但风险苗头不容忽视。

上半年，中信银行不良新增最多即在房地产业，不良增加18.50亿元，不良率0.96%，较去年末的0.35%快速上升0.61个百分点。中信银行指出，房地产市场出现分化，房地产开发贷款风险已有所上升。上半年，中信银行房地产业投放余额下降80.73亿元，是为数不多房地产业投放减少的银行。

农行副行长王纬指出，将严格房地产开发企业准入，落实房企资质、项目四证、资金用途管控等措施，坚持因城施策，加强客户、区域和项目的准入管理。此外，委托开展房地产企业债券投资、理财融资、债券承销等领域的类信贷业务，加强项目合法性、资金用途的核查，防止资金违规流入房地产市场。

7月29日，央行召开全国银行业金融机构信贷结构调整优化座谈会指出，银行业在加大小微企业信贷投放方面取得明显效果，但房地产行业占用信贷资源依然较多，对小微企业、先进制造业、科技创新企业、现代服务业、乡村振兴、精准扶贫等领域支持力度仍有待加强。