资本市场深化改革方案七大看点

改革呼声日益高涨

多方监督合力封堵信披漏洞

■本报见习记者 樊融杰

已经平稳运行一月有余的科创板，在赢得了众多关注与掌声的同时，也被赋予了厚望。

“当前资本市场总体改革的方向是正确的。而科创板的成功，为资本市场改革提供了一个方向。”西南证券首席研究员张仕元对《证券日报》记者表示。

随着资本市场改革呼声日益高涨，如何抓住信息披露这个“牛鼻子”，避免类似“康美药业”等事件的发生，成了行业专家热议的话题。

“注册制的核心就是信息披露，完善信息披露要做好三个方面的工作。”武汉科技大学金融研究所所长董登新对《证券日报》记者表示。

他表示，第一，从制度方面，要加大对上市公司信息披露违规的处罚力度，比如增加大股东或实际控制人的连带责任，从而进一步提高违法成本；第二，从监管方面进行完善，比如由监管部门委托专业的第三方力量对已经经过审计且对外公布的上市公司财报进行抽查，特别是对一些有信用不良记录的企业进行抽查；第三，明确会计师事务所的职责边界，加大对事务所违规的惩罚力度，如增加事务所实际控制人、审计师等参与人员的连带责任，真正将这种威慑作用落实到每一个经办人的身上。

“当然，还要有相关的强制退市制度，投资者的维权索赔制度要进一步落实。”董登新表示。

据悉，近期证监会相关人士召开会议，研讨细化资本市场改革总体方案，其中包含了探讨建立具有中国特色的证券集体诉讼制度，推动修订刑法等一系列打击信披违规的行为。

值得关注的是，在不少业内人士看来，加强做空机制是封堵信息披露漏洞的一个重要举措。

董登新表示，做空机制可以让市场去发现公司财报上的漏洞，让监管层对上市公司违规信披的行为有所觉察，让更多投资者用脚投票从而对上市公司进行威慑。这种来自非官方的力量可以与监管层互补，共同促使上市公司做到信披合规。

“强化做空机制肯定是封堵信披漏洞的一个重要方面。但目前市场相关方面还有待完善，应逐步推进做空机制，避免造成市场混乱。”张仕元对记者表示。

此外，张仕元提出，加强新闻媒体对上市公司的监督力度，并提高上市公司独立董事的专业能力等都有利于做好信息披露工作。