日本三大运营商重启华为手机销售，相关产业链公司有望“爆燃”

据新华社8月20日报道，日本最大移动通信运营商都科摩公司20日宣布，将从21日开始接受华为P30 Pro智能手机的预订。至此，日本三大运营商均已重启销售华为手机。

都科摩公司当天宣布，此前停止接受预订的华为新款智能手机P30 Pro HW-02L将从21日起恢复预订，预计9月正式销售。

都科摩公司原计划在今年夏天正式开始销售华为P30 Pro智能手机，但在美国商务部宣布对华为公司实施出口管制措施之后，都科摩公司今年5月宣布延期发售。

日本移动通信运营商KDDI公司本月8日已开始面向日本全国发售华为生产的新款智能手机P30 lite Premium。针对此前用户对华为手机无法更新安卓操作系统的担忧，KDDI表示，安卓系统可以正常更新使用。

据此间媒体报道，另一运营商软银公司8日也重启了华为手机的销售。

8月16日，华为首款5G手机Mate20X正式开售后迅速被抢购一空，不到一分钟，各大销售平台均显示「无货」。此前，据华为官方发布的文章显示，截至8月15日中午12点，华为Mate 20 X (5G) 预约量突破100万。

国泰君安证券研究指出，华为首款5G手机Mate20 X（5G） 在国内正式开售，根据国泰君安电子研究团队测算，明年起5G手机将迎来大规模换机潮，出货量或超过2亿。由于智能手机本身渗透率已经很高，所以此轮换机热潮中业绩弹性最大的，未必是手机厂商本身，而会是产业链上的核心元器件提供商。

天风证券表示，华为供应链自主可控进程加速，关注相应国产替代公司。华为公司此前提到，运营商业务没受美国加入“实体清单”太大影响，但消费者业务还有洞要补。通过梳理华为现有供应链体系，我们认为目前供应链公司相对比较薄弱的环节主要在芯片、屏幕和光学上游等主要领域，这些领域也是未来有望实现加速进口替代环节。未来三年是：下游应用方面，出现5G等创新大周期；供给端方面，核心环节国产供应链崛起加速。两大背景下，我们看好低估值、业绩增长趋势明朗、受益创新+国产化崛起的核心标的，持续推荐优质核心资产。我们重点推荐圣邦股份、卓胜微、兆易创新、紫光国微、长电科技、闻泰科技、环旭电子、北京君正。

东北证券表示，中国首款5G双模全网通手机华为Mate 20 X全平台预约量已经突破100万台，消费者对于5G热情高涨。持续推荐5G标的主设备厂商中兴通讯；物联网领先厂商移为通信；统一通信市场龙头厂商亿联网络；数通光模块龙头标的中际旭创；高速SFP连接器厂商意华股份。建议关注PCB厂商深南电路、沪电股份；天线滤波器领先厂商世嘉科技。

新时代证券判断，2020年将迎来5G换机潮。华为作为5G领域的先行者及全球智能手机巨头，在通信技术、芯片设计、操作系统优化等领域技术领先、经验丰富，对供应链催化作用显著。5G换机潮开启，华为核心产业链正迎来历史性发展机遇。PCB厂商鹏鼎控股、深南电路、沪电股份、生益科技；全球面板巨头京东方A；精密制造龙头立讯精密；电感龙头顺络电子；微麦克风龙头歌尔股份；代工厂商光弘科技；芯片供应商圣邦股份、卓胜微、韦尔股份、汇顶科技、闻泰科技、兆易创新等有望充分受益。

持有类似观点的还有国联证券。其在研报中称，据Techweb预测，未来五年5G手机年复合增长率将超180%。我们认为Mate 20 X 5G版销售火热，预示着5G智能手机换机周期已经开启，建议关注5G智能手机相关器件增量带来的投资机会：导热管企业精研科技、连接器企业电连技术、电芯及PACK企业欣旺达、天线企业硕贝德。