科迪乳业承认拖欠奶款否认大部分质疑，公告回复仍存疑问

8月16日晚，科迪乳业（002770.SZ）公布了对深交所两封关注函的回复，公司承认拖欠1.13亿奶款，但对外界大部分质疑予以否认，记者注意到，回复内容中仍存蹊跷之处，也许只有等证监会公布调查结果才知道真相。此外16日晚，部分科迪乳业欠款奶农已收到首笔10%的奶款。

拖欠奶款总额疑问

科迪乳业公告称，公司应付奶款合计为1.13亿元。按合同约定奶款账龄为2个月，2个月内正常奶款为7200万元；其余4100万元为到期未付，主要是因为部分奶农未按约定计划送奶，旺季少送，淡季多送，给公司造成一定影响和损失，公司为了维护自身的合法权益，维持生产经营的持续性和稳定性，推迟支付该部分应付奶款。

与此同时，科迪乳业称公司不存在未披露的应付账款。

但这与奶农向第一财经记者反映表述完全不同。

据多位奶农介绍，科迪乳业从2017年11月开始，付款就不正常，已有19个月之久。当晚，奶农也对科迪乳业这一表述不认同。

另据了解，当晚已有部分奶农收到首笔10%的拖欠奶款。而按照双方约定，在8月底前，科迪乳业还要再支付15%的奶款，9月底前支付总款项的25%，剩余50%在之后三个月平均付完。

巨额现金疑问

而对于外界对其账上躺着17亿现金，却拖欠奶款的质疑。科迪乳业回复称，公司拥有银行存款17.5亿元，经公司全面核查，公司不存在与控股股东或其他关联方联合或共管账户，以及货币资金被其他方实际使用的情形。而对于17.7亿的货币资金余额，科迪乳业称主要是用于满足生产经营所需的流动资金需求、启动项目和偿还债务备付需求。

但记者注意到，科迪乳业的库存现金只有44万元，却有17.5亿元的银行存款，分别存在中国建设银行北京永安支行8.4亿元，建行杭州萧山支行7.2亿元和商丘华商农村商业银行1.7亿元，以上均为活期存款。

这和2019年6月科迪乳业回复年报关注函时披露的存储银行有很大区别，在6月的回复中，截至2018年12月31日，科迪乳业在威海蓝海银行有定期存款5亿元，元氏信融村镇银行则有6亿元活期存款，商丘华商农业银行有2.6亿活期存款，郑州银行和北京银行分别有1.6亿和9601万活期存款。

对比之下，除了商丘华商农村银行的资金变化不大外，其他银行则发生了很大的变化。

香颂资本执行董事沈萌告诉第一财经记者，这样的做法并不正常，因为企业合作银行一般只有少数几家，而且应该都是总部所在地的主要银行。其次，存款在不同银行之间转换，或不排除是和与银行的其他未披露关系有关。

此外，科迪乳业手握现金如此之多，面对外界铺天盖地的质疑，却无力一次性支付不到现金额度10%的奶款，还要分5个月进行，让人难以理解。

大股东纾困疑问

公告显示，科迪集团累计质押其所持有的公司股份占其持有公司股份总数的99.96%。科迪乳业称大股东所有质押均存在平仓风险，科迪集团一直与质权人保持良好的沟通，质权人暂不采取强制平仓措施。

按照科迪乳业此前的公告，大股东将缓解流动性风险的希望寄托于政府的纾困资金。

8月5日，科迪乳业发布公告回应表示，目前商丘市政府正积极帮助控股股东科迪集团缓解流动性风险，并协调推动省级投资平台设立专项产业振兴基金（20亿元），以纾解科迪集团股票质押风险，相关工作正在有序推进中。

当今天公告中科迪乳业表示，经向科迪集团核实，截至回复公告披露日，市、县两级政府一直在协调推进专项产业振兴基金事项，但未给科迪集团下发相关函件等文字资料。

此外公告称，在2019年8月16日之前，商丘市政府一直在积极帮助科迪集团协调推动省级投资平台、质权人设立专项产业振兴基金，上述基金参与各方已进行了多轮磋商，尚未签署相关协议。2019年8月16日，公司收到中国证券监督管理委员会立案调查通知书，该基金设立相关事项存在不确定性。