【编者按】小鹏汽车继蔚来和理想汽车之后成功上市,这不仅在品牌影响力上获得了一定的提升,而且也大大缓解了小鹏汽车的资金问题。
本文转载自车云网,原作者史文杰;由亿欧汽车整理转载,供行业内人士参考。
8月27日,小鹏汽车正式在纽交所敲钟上市。股票代码为“XPEV“,发行价格为15美元/股。成功上市后,小鹏汽车估值高达112亿美元,约为769亿人民币,全球最大纯电动车企IPO诞生。
根据了解,小鹏汽车本次IPO发行量为9973.3334万股ADS,最终发行价格为ADS15美元,高于招股书中所定下的11-13美元之间。
而投资人们的迫不及待立即展现在了小鹏汽车的股票价格当中。开始正式交易后,小鹏汽车股价飙升至24美元左右,涨幅超过60%。小鹏汽车也终于成为继蔚来、理想之后的第三家赴美上市的新造车公司。
翻遍每一个汽车行业者的朋友圈,对小鹏汽车在美上市的祝贺不绝于耳。而这位连续创业者,也终于弥补了6年前的遗憾,代表着所有小鹏汽车所有的同学、投资人、鹏友敲响了大洋彼岸的钟声。
同理想一样,小鹏也采用了“云”敲钟的方式,将“上市”现场布置在了小鹏汽车位于广州总部的一家酒店内。
“很久很久没有这么激动了”何小鹏在上市前的演讲中表示。
这一刻,不仅是证明小鹏汽车“可以”那么简单,也终于弥补了多年前没有带领UC团队一同敲钟的遗憾。
2014年,27岁的何小鹏开启了第一次创业。他拉上大学校友梁捷一起创办了UC优视。旗下的第一个产品UCMail便深得网易集团创始人丁磊的青睐。不仅借给了何小鹏位于北京的办公室,还投资了80万元作为天使轮投资。
也正是在这,让何小鹏与梁捷结识了当时的网易总编辑、后来YY创始人李学凌。后来,李学凌又将何小鹏介绍给时为联想投资副总裁的俞永福。俞永福找到雷军。2006年,何小鹏获得了俞永福和雷军高达400万元大大额投资。
2006年末,何小鹏放弃企业业务,聚焦个人UC浏览器的开发,很快,UC浏览器用户量突破4个亿。而此时,曾为投资人的俞永福的加入让UC彻底走上快速路,何小鹏、俞永福和梁捷的联手让UC估值一路飙升。
然而,成立十年后的2014年,曾一直执着于独立IPO的UC浏览器却宣布成为阿里移动事业群的一部分,阿里对UC的收购也成为当时最金额最高的互联网收购案例。
虽然这对何小鹏来讲算是首次创业成功,但当时的UC内部给予员工股票作为股权激励,成立十年却最终未上市。这成为何小鹏心中最多的遗憾。如今,小鹏汽车终得纽交所敲钟,曾经的遗憾也终于被弥补。何小鹏的梦想也终于实现。
而何小鹏的第二次创业,甚至有了今天小小的成功,则来源于两个人的直接推动——GGV管理合伙人符绩勋和小米创始人雷军。
在何小鹏的潜意识里,关于造车,一直有两个坎过不去。第一,造车太难了,硬件和互联网完全不是一样的领域。第二,UC的成功让何小鹏并没有第二次创业的打算。
2017年,产房门口,何小鹏小儿子刚刚出生。此时,GGV管理合伙人符绩勋打来电话,直言“智能汽车时代已经到来,你应该有梦想,应该自己出来做”。在此之前,符绩勋花了一年的时间打电话、发微信劝何小鹏再次创业造车。尽管何小鹏当时称符绩勋为“坏人”,但内心却有了松动,他想给刚刚出世的儿子再留下点什么。
而另一位给予何小鹏信心的便是“是导师亦是贵人“的雷军。敲钟现场,何小鹏毫不保留对雷军的感激“感谢雷军,说实话南派的企业家,你要说会省钱的,有我;干产品的有我,但是有梦想的,最开始一定没有我。我觉得真的有幸雷总从UC、从小米告诉我一个互联网人员做硬件也可以很牛逼的,牛逼的不得了。让我想我们是不是能够在汽车这个硬件上,去做出不一样。”
如今,成功上市的小鹏汽车身后站着IDG资本、晨兴资本、GGV纪源资本、春华资本、经纬中国、红杉中国、高领资本、顺为资本等超过10家投资机构。
这其中甚至有多个投资机构中的投资人都曾对UC有过大额的投资。例如晨兴资本创始合伙人刘芹,曾给予UC高达1000万元的大额投资,在小鹏汽车成立期间,传言曾经五次投资小鹏汽车,并表示“只要有何小鹏的地方,就会一直投下去”。另一位IDG资本合伙人杨飞,也曾先后参与UC的投资和小鹏汽车的B轮融资,小米创始人雷军,也是何小鹏连续两次创业的投资人。
所有的高光时刻汇聚在一起,证明着资本对小鹏汽车的认可和对何小鹏本人的无限信赖。也印证着那句话——梦想总要有的,万一实现了呢。
在资本市场对新造车公司一贯火热的情绪下,小鹏汽车也毫无意外的收到了超额的募资。资本市场对小鹏的看好甚至超过了蔚来和理想,让小鹏成为了最有钱的新造车公司。
之所以如此,老虎证券创始人及CEO巫天华则表示,今年,美股IPO市场相较于去年呈现明显复苏迹象,从上市环境来说是历史上的好时机。特别是疫情爆发以来,投资者对科技和医药新经济公司的青睐程度更高。
另外,新经济公司一般在美股有对标,相对来说定价和估值以及在流通性方面会略胜一筹。对于新造车企业来说,在美国有特斯拉进行对标,市场对电动汽车行业非常认可,会格外吸引这些公司赴美上市。这也是为何小鹏、理想等新造车公司IPO获得超额认购的重要原因。
此外,关于新造车的普遍估值逻辑,老虎证券投行业务合伙人表示,随着特斯拉在上海落户加速带动国内电动车产业链技术升级,再叠加中国政策扶持及人口红利的因素,中国有望成为全球汽车产业电动化、智能化的核心市场,规模发展潜力巨大。
大环境占据优势,而从小鹏汽车自身来讲,智能化是其自身不断强化的重要标签。
招股书中,对自身智能化标签的定位更成为了小鹏与蔚来、理想的最与众不同之处。招股书中,小鹏汽车将自身定位为“全栈”自动驾驶技术开发商。
这一标签意味着小鹏汽车不再是简单的车企,而是更加偏重于科技企业。要真真正正的做实这一标签,则需要企业在技术、产品、场景等方面具备相应的能力。
招股书中,小鹏汽车披露了这一定位下的自身算法能力:本地化和高精地图融合、基于摄像机的感知和多传感器融合、行为规划、运动规划和控制。
除此之外,在研发能力上,小鹏汽车研发人员的占比接近送人数的一半。自动驾驶研发人数约为270人。从车企的角度来讲,这一数字已经足够庞大。
其财务数据显示,2019年和2020年上半年,小鹏汽车研发支出分别为20.7亿元和6.3亿元。分别占公司总收入的89.2%和62.9%。
相对应下,理想汽车2019年研发费用为11.69亿元、2020年前三个月研发费用为1.89亿元。而这也是造成小鹏在过去两年多时间内亏损额高达59亿的重要原因之一。
好在大额研发得到了用户的认可。
今年上半年,小鹏汽车推出第二款车型小鹏P7,在开始大规模交付半个月后,便创造了1719台的销量成绩。
小鹏P7是小鹏集智能化领域前端技术的电动化产品,无论在造型设计、智能化水平甚至自动驾驶技术上都具备了较高水平。尤其在如今火热的自主泊车方面,小鹏P7用户总体使用感受优于蔚来和理想。
小鹏汽车透露,小鹏P7已经具备支持XPolit的硬件能力。数据显示,有超过98%的用户购买了带有XPilot 2.5或者3.0的车型。这也能说明,在消费者心中,小鹏更偏向智能化的品牌形象已经立住了。
在整体销量上,截止7月31日,小鹏共销售18741辆小鹏G3和1966台小鹏P7。在销量上相比蔚来略逊一筹,这也源于小鹏第二款产品更新迭代速度较慢。随着小鹏P7的大规模交付,市场销量将会持续走高。
未来,小鹏将以每年一款的速度推出新的纯电动车型。而所有新产品都将基于大噪小鹏G3和P7的“David”平台和“Edward“平台。这将帮助小鹏汽车大规模的摊销成本,提升整体毛利率。