中国食糖自给率70%背后：国产糖竞争力不足，糖价倒挂

9月1日，中央全面深化改革委员会第十五次会议召开，会议强调，要把保障粮食安全放在突出位置。

食糖安全是粮食安全的有机组成部分。食糖安全的话题也引发更多关注。

从供需来看，国产食糖产量无法满足国内需求。据统计，2018/2019年度，国内食糖消费量为1520万吨，其中国内产糖1076万吨，自给率为70.79%；进口量为324万吨。

对于未来食糖自给率，业内人士认为，进一步下降的可能性较低，在消费不出现大幅增长的情况下，随着国内甘蔗“双高”基地的建成，以及南方甘蔗种植机械化率提高，自给率将会小幅上升，稳定在70%～80%。

国信期货研究咨询部研究员侯雅婷对第一财经记者表示，尽管中国食糖自给率维持在70%左右，但国家存有一定数量的储备糖，也有进口糖补充，基本不存在国内食糖不够的情况。

然而，在粮食安全的宏观背景下，食糖安全也不得不受到整个行业正视。

今年将进口500万吨白糖？

由于产不足需，且国内外差价明显，尤其是今年5月21日，中国白糖进口三年保护性征税取消，外界预测，今年中国将从全球各国进口500万吨以上的原糖和白糖。

为期三年的白糖配额外进口保护性征税政策正式取消。这意味着，从之前进口食糖配额外关税95%，回落至今后的50%。

市场的反应非常灵敏。海关数据显示，自6月份以来，中国白糖进口数量大幅增长。然而，到7月份，中国进口糖31万吨，环比减少10万吨，同比减少28%，进口量低于市场预期。今年1-7月，中国累计进口糖156万吨，同比增长3.5%。这两个月进口一增一减的背后耐人寻味。

侯雅婷认为，由于5月22日配额外关税下降，导致进口量后移，在6月份出现明显增长。7月份，进口市场预期环比继续增长，但实际数据低于预期，有可能是船期延误等原因，对于后期进口，放量的概率较大。从巴西的船期来看，后续到港量压力很大。全年进口量同比增加基本是定局。

山东西王糖业有限公司销售副总经理王超在8月中旬曾对第一财经记者表示，低价糖的大量进口对西王糖业的影响，降低了公司一些产品在替代白糖应用中的价格竞争力，甚至在某些非直接消费或加工领域出现反替代，如低价白糖挤占葡萄糖酸钠在减水剂市场的份额。

值得关注的是，在三年保护性征税取消之后，6月30日，商务部发布公告，将关税配额外食糖纳入《实行进口报告管理的大宗农产品目录》，自2020年7月1日起实行进口报告管理。业内解读称，今后国内糖业格局将发生深远改变，这意味着进口更加市场化。

布瑞克·农产品集购网研究总监林国发称，贸易救助关税到期降低了食糖进口成本，且食糖配额外自动许可转为大宗商品报批制度，可能会增加后期白糖进口量，影响国内糖价。

于是，外界有声音称，今年中国将从全球进口500万吨以上的原糖和白糖。侯雅婷认为，虽然目前进口实施了报告制度，但仍然会在最后环节经由商务部审批，总量全面放开的可能性偏低。

林国发也认为，“可能性不大”，预计自然年度进口量在400万吨左右。此外，今年泰国食糖严重减产，可供出口量不多，这将使得中国食糖进口更加依赖巴西。巴西出口中国的食糖量，有望回升到300万吨左右。

国产食糖成本高

食糖按糖料划分，可分为甘蔗糖、甜菜糖。南方发展的甘蔗糖与北方发展的甜菜糖，比例分占90%、10%。在蔗糖生产中，广西、云南两省区产量占全国80%左右。

侯雅婷认为，从增长空间来看，云南由于引进了境外甘蔗，产糖量从200万吨提高到220万吨，以后预计可有小幅提升；广西受限于土地情况，虽有“双高”基地试验，但在技术尚未出现大幅提高的情况下，产量大幅增加的可能性较低。至于北方甜菜糖，存在一定的增幅空间。

在侯雅婷看来，受到各种因素制约，国产食糖较国际成本偏高也是现实，短时间内竞争力尚不足。今后一段时期，国内糖业唯有转型，以求提升竞争力。

在国内主产区，食糖的现货价格，广西为5350元/吨，云南为5250元/吨。考虑到国内外价差属于一个动态指标，那么，按照目前中国执行的配额外进口关税50%来核算，如果原糖价格13美分/磅，从巴西进口，成本约4400元/吨；从泰国进口，成本超过5000元/吨。如果原糖价格12美分/磅以下，从巴西进口，成本约为4130元/吨；从泰国进口，成本为4700元/吨。

“当然，近期国内外食糖价差有小幅缩窄，国际糖价走势相对偏强，而国内现货价格稳中有升。”侯雅婷说。

国内食糖生产成本相对较高，严重制约着国产食糖产业的竞争力。这就不得不提及行业发展现实。由于国内甘蔗种植仍然以人工为主，不断增长的除了人工成本外，还有地租成本，这些都是推高国产糖料生产成本的重要原因。

即使按照甘蔗生产成本核算，据业内统计，制糖成本仍然为4400～4700元/吨，远高于巴西的2300～2500元/吨。按照当前国际糖价，以及配额外进口50%的关税，进口巴西原糖，完税后的成本也仅为4800元/吨。如果按照这一价格折算糖厂盈亏平衡情况，甘蔗收购价格不能高于450元/吨，而国内甘蔗完全成本为420～440元/吨。这意味着，国内蔗农无法获得合理的种植收益。

此外，广西、云南蔗区丘陵山区的地形，也一定程度上制约了甘蔗种植收获环节的机械化。原本就存在的“雇工难”情况，因甘蔗用工量大，使得雇工更难，雇工成本增加，也就推高了种植成本，导致国内食糖严重缺乏竞争力。另外，国内甘蔗单产偏低也是成本高的原因之一。

行业发展新动向

国民生活水平的不断提高会进一步释放国内食糖消费潜力，对供应端提出更高要求，这也是糖类作物种植及加工的机遇。

近年来，我国淀粉糖市场发展较快，白糖替代品中糖浆的进口量也增长显著。

淀粉糖市场的快速发展，在于淀粉糖价格偏低，当同一甜度下淀粉糖价格持续低于白糖一定程度后，替代作用将显现。至于糖浆，2019年糖浆总进口量达到16.71万吨，较2018年翻三番。今年上半年累计进口量达到47.12万吨，是去年同期的6倍。由于进口糖浆享受零关税待遇，并且不受配额制度限制，叠加去年开始糖浆价格回落，进口量仍有继续增加的可能性，在与白糖存在一定价差的背景下，后期可能挤占国产糖的市场需求。

王超也提到，从长期来看，一些保护国内种植、加工业的措施会逐步取消，正规渠道低价糖的进口量会大幅增加，对国内食糖价格有平抑作用。同时，随着人们对低糖、低热量认识的不断增加，食糖消费潜力的释放会向替代糖品倾斜，减弱人们对白糖需求，从而压制糖价上涨。

从糖业价格趋势表现来看，2017年以来，全球糖价持续走低，2020年糖价处于多年以来的低位。随着全球糖库存的持续降低，天风证券研报预测“白糖价格或将迎来趋势性拐点。”

截至9月2日收盘，国内最大的食糖生产和贸易企业中粮糖业（600737.SH）股价10.33元，上涨3.82%。今年以来，中粮糖业从最低点7.08，经过涨跌震荡，至今上涨46%。

然而，新冠肺炎疫情导致需求下降，直接拖累糖价的上涨。林国发解释称，巴西降低了甘蔗燃料乙醇的生产，更多比例甘蔗生产食糖，增加食糖产量预期，全球食糖从上一年大幅减产大缺口转为供需平衡，国际糖价难大幅上涨，因此糖价走牛可能性不大。

侯雅婷认为，目前，国际糖价处于较低水平，下方空间较为有限。国内糖价继续下行的动力不足，大幅走强的支撑因素也不足，国内新年度食糖预计小幅增产，消费维持平稳，国际市场新年度食糖供应缺口大幅收窄，甚至转为供应过剩，糖市很难迎来趋势性行情。