农业股全线大涨，如何布局产业链投资机会丨牛熊眼

8月19日，农业股全线大涨，子板块玉米、大豆、转基因、农业种植等强势领涨。

截至发稿，登海种业、农发种业、莫高股份3股涨停，丰乐种业涨逾7%，荃银高科、金健米业涨逾6%，新赛股份、新农开发等不同程度跟涨。

粮食相关问题热度攀升

粮食安全再度成为热点。今日，国家统计局公布的全国早稻生产数据显示，2020年全国早稻总产量2729万吨（546亿斤），比2019年增加102.8万吨（20.6亿斤），增长3.9%，扭转了连续7年下滑的态势。国家统计局农村司司长李锁强指出，今年早稻生产虽然受南方部分地区严重洪涝灾害的不利影响，单产有所下降，但得益于播种面积的大幅增加，全国早稻实现增产。

尽管目前过度担忧粮食短缺大可不必，但接连出现的突发情况也提醒我们，近忧虽无，远虑不可不防。

8月17日，中国社会科学院农村发展研究所、中国社会科学出版社联合发布《中国农村发展报告2020》。《报告》预计，到2025年，中国城镇化率将达到65.5%，保守估计新增农村转移人口在8000万人以上；农业就业人员比重将下降到20%左右；乡村60岁以上人口比例将达到25.3%，约为1.24亿人。到“十四五”期末，有可能出现1.3亿吨左右的粮食缺口。

同日，文化和旅游部党组召开会议，会议强调，加强行业监管和引领，组织开展禁止餐饮浪费专项行动，积极引导景区景点、饭店民宿、旅游餐饮等切实履行社会责任，加强行业自律，倡导文明旅游，在文化和旅游活动中遏制餐饮浪费现象。目前，文化和旅游部正在制定、修订旅游住宿业和旅游景区标准，将反对食品浪费的内容列入其中。

如何布局产业链投资机会

国泰君安认为，我国拥有粮食稳定的基础，但2020年国内外冲击不断，因此对粮食安全要有危机意识。继续推荐玉米等景气上扬标的及大豆等对外依存度较高的标的。

（1）玉米基本面持续改善，玉米维持紧供给，2020年价格易涨难跌。转基因落地信号强烈，将带来行业利润扩容、集中度提高。选择既具备转基因技术储备的企业，又在传统杂交领域具备领先优势的标的，推荐标的：隆平高科、大北农、荃银高科。

（2）关注粮食安全主题，相关受益标的：苏垦农发，北大荒、雪榕生物等。

（3）推荐农业优质标杆：海大集团、生物股份。

（4）推荐农业消费品化企业：圣农发展、湘佳股份、天马科技等。

天风证券认为，保障粮食安全，核心三个方面：（1）培育新型农业经营主体，加快农业生产经营现代化。生猪养殖产业，加快行业产业升级以及行业集中度提升，发挥大的养殖集团的作用（继续重点推荐生猪养殖板块）；种植业领域推进适度规模经营，发挥农垦的基础作用（关注苏垦农发、北大荒）。

（2）推动农业技术进步和推广。养殖领域，提升行业生物安全防控能力，提升国内动保企业产品研发能力（推荐动保板块，首选行业龙头生物股份）；种植领域，加快推进生物育种以提升农业生产效率（转基因育种板块），推进化肥（重点推荐新洋丰）农药产品升级和效率提升，推广农业生产技术和精细化作业管理等。

（3）提升农业生产基础。加快建设高标准农田（关注大禹节水），提高农田生产能力。

西部证券认为，从行业供需格局看，短期稻谷、小麦库存较为充足，玉米在历经3年多去库存之后，库存消耗比已有明显下降，虽然短期面临华北玉米上市带来的价格下行压力，但中长期看，随着下游饲用消费提升，玉米价格预计仍将延续上涨。同时在2020年草地贪夜蛾防治任务严峻背景下，转基因抗虫玉米的商业化落地预期加强。建议关注大北农、隆平高科、荃银高科、登海种业、苏垦农发。