年内券商已发债6000亿元 还有超千亿元再融资“在路上”

本报记者 周尚伃

随着证券公司外资股比全面放开、打造“航母级”券商以及资本中介业务的崛起，券商净资本补充箭在弦上。

据记者统计，券商年内通过公司债、短期融资券及可转债三项募资额已达6017.2亿元，同比大增85.88%。

近日，招商证券、山西证券、南京证券等多家券商融资均获新进展。今年2月14日，再融资新规正式落地，定增市场热闹起来，多家券商修改或者新发定增方案，截至《证券日报》记者发稿，券商合计有1142.5亿元定增及配股“在路上”。

上市券商定增热情高涨

上市券商配股方面，包括招商证券、山西证券、国元证券、红塔证券在内4家上市券商的配股方案均有新进展，拟募资规模合计不超过345亿元。

5月11日，招商证券发布公告称，公司A股配股申请获得证监会批准。4月29日，山西证券的配股申请也获得证监会批准。3月29日，红塔证券发布配股预案，募集资金总额预计不超过80亿元，用于发展FICC业务等。国元证券的配股预案目前处在在董事会修改阶段。

今年，已有天风证券及东吴证券的配股实施完毕。对于券商选择配股融资，天风证券相关负责人表示，“资本实力不足制约了公司各项战略业务的发展。虽然公司各项指标持续达标，但长期看抗风险能力仍然较弱。在多方调研论证后，以配股公开发行方式融资与当前公司具体情况和市场环境最为匹配。此次配股将有助于公司补充资本实力，有助于公司抓住风口实现跨越式发展。”

其实，上市券商定增热情一直高涨。目前包括南京证券、第一创业、国信证券、中信建投、西部证券、中原证券、海通证券、西南证券均发布了定增方案，上述券商拟募资总额不超过797.5亿元。此前，中信证券的定增方案已实施完毕。

5月10日，南京证券发布公告称，公司60亿元定增申请获发审委通过。中信建投、国信证券、第一创业的定增预案均获证监会批准，分别拟募资130亿元、150亿元、60亿元。西部证券75亿元定增预案已获董事会批准，中原证券52.5亿元定增预案进入董事会修改阶段，西南证券70亿元定增预案已获股东大会批准。还有海通证券200亿元定增预案于2019年12月6日获得中国证监会发审委审核通过，再融资新规后，公司对发行方案进行二次调整，调整后的定增方案已获得4月15日召开的临时股东大会审议通过。

对于券商配股募集资金的用途，各家券商表示，募资将全部用于补充公司营运资金，以支持未来业务发展，提升公司的市场竞争力和抗风险能力，促进公司战略发展目标的实现。

短融券发行同比增287%

当下，发行公司债及短期融资券仍是券商融资的主要方式之一。年内，券商公司债及短期融资券，再加上首只由券商发行的可转债“华安转债”募集的28亿元，三项募资额已达6017.2亿元，同比大增85.88%。

具体来看，截至5月12日，券商共计发行证券公司债119只（包含次级债，下同），规模为2625.2亿元；发行短期融资券117只，总规模为3364亿元；发行可转债28亿元。其中，公司债的占比为42.99%，短期融资券的占比超越公司债提升至55.91%。

相比证券公司债，券商发行短期融资券引起市场广泛关注。事实上，自2014年底《证券公司短期融资券管理办法》开始实施，短期融资券持续火爆。据《证券日报》记者统计，年内共有31家券商成功发行合计3364亿元规模的短期融资券，而去年同期短期融资券发行规模仅870亿元，同比大增286.67%。

对此，一位券商人士曾向《证券日报》记者表示，“短期融资券具备发行门槛较低、周期短，能够快速补充公司运营资金等特点，目前仍是券商流动性补充的重要渠道之一。”

此前备受关注的可转债却在券商中“遇冷”。今年3月份，华安证券发行了可转换公司债券“华安转债”，发行规模仅为28亿元，目前仍是年内唯一一家发行可转债的券商。