6家券商纳入首批并表监管试点范围

专家认为有利于提升优质券商资本使用效率

本报记者 侯捷宁

3月27日，证监会有关部门负责人接受记者采访时表示，经行业互评和外部专家评审，证监会决定将中金公司、招商证券、中信证券、华泰证券、中信建投、国泰君安6家证券公司纳入首批并表监管试点范围。此外，证监会将持续跟踪、评估试点效果，始终秉持审慎监管理念，合理、稳步推进试点进程。

据该负责人介绍，近年来，境内资本市场持续发展，部分证券公司逐步出现集团化经营发展态势，有必要将行业风险管控边界从母公司层面扩展至合并报表视角，以利于更全面、及时、有效地评估风险，促使行业持续稳健发展。在当前疫情环境下，也有利于中介机构更好服务资本市场和实体经济。2016年6月份，证监会修订了《证券公司风险控制指标管理办法》（简称《风控办法》），要求证券公司建立全面风险管理体系，并提出推动并表监管的中期安排。2017年4月份，根据部分证券公司申请，证监会启动证券行业并表监管试点前期工作。

银河证券首席经济学家刘锋在接受《证券日报》记者采访时表示，这个消息对券商来说是一个利好，意味着监管的放松，让机构自己去判断适合做什么业务，随着市场的进一步开放，券商也必须要提升自身的抗风险能力。特别是4月1日就开始取消券商的外资持股比例限制，证券业的竞争加剧，尽快与国际接轨，有利于提升优质券商的资本使用效率，满足差异化发展需求也是当前国内券商的重点工作。

今年1月23日，证监会发布了《证券公司风险控制指标计算标准规定》（简称《计算标准》），并于2020年6月1日正式施行。《计算标准》结合证券公司分类评价结果，将“连续三年A类AA级及以上的证券公司”的风险资本准备调整系数由0.7降至0.5。

上述负责人表示，证监会将根据《风控办法》规定，逐步允许参与试点机构试行更为灵活的风控指标体系。初期，综合考虑试点机构对外投资资本占用情况，对试点机构母公司风险资本准备计算系数由0.7调降至0.5，表内外资产总额计算系数由1降至0.7；同时持续监测试点机构已建立风控体系运行及合并风控指标信息的有效性。待相关机制运行成熟后，逐步过渡至直接基于合并报表实施风控指标监管。

按照此前长江证券统计的数据，风险资本准备调整系数调整为0.5后，中信证券、国泰君安、华泰证券的风险准备释放值估计在40亿元以上。