基金评价规则迎剧变 助力权益基金大发展

在国内运行10年之久的基金评价市场规则迎来剧变。

近日，证券时报、晨星、上海证券等10家评价机构共同签署《坚持长期评价发挥专业价值》倡议书，呼吁强化长期评价导向，促进权益类基金发展，为基金业长期发展创造更好环境。

《倡议书》提出，自2020年起，基金评价主要考察三年及以上期限的业绩，不对成立不足三年的基金开展评奖；取消一年期基金评奖，突出三年期、五年期等长期奖项等。这些新规更加强调了长期投资的评价导向，把基金的长期收益放在突出位置。

基金业20多年的发展史，积累了丰富的发展成果，然而，“基金赚钱，基民不赚钱”的现象仍然比较突出，由于投资中的短线思维和频繁交易，影响了老百姓在基金投资中的获得感。

行业人士曾分享一个经典案例，今年一只混合型基金大涨60%，持有的基民有1万多人，但坚持持有并赚到60%的基民只有8个人。

由于基民投资理念不够成熟，基金投资的换手率过高，而部分销售机构也迎合基民投资短期化的特点，市场的短期波动往往会引发投资者的频繁申赎。另外，在短期业绩排名和年度考核制度等因素影响下，基金经理在投资上的“短视化”现象也相当普遍。

通过进一步优化基金评价方法，用规则鼓励长期投资，用“荣誉”奖励长期业绩，可以更好引导基金经理有意识地延伸投资视野，倒逼基金公司拉长考核周期，基金管理人有望更加关注上市公司长期投资价值和成长的持续性。

《倡议书》还特别指出基金评价要突出对基金管理人长期投资能力、特别是权益投资能力的评价。

长久以来，总是“长不大”的权益类基金，无法完成公募基金助力资本市场，服务实体经济，以及普惠老百姓理财的历史性使命。今年，监管层提出大力发展权益类基金的要求，而作为基金优劣的重要“标尺”，基金评价的作用就显得尤为重要。

作为公允、客观评价基金的第三方，评价评奖机构的结果更受广大投资者的认可和信任。只有大力提升评价机构话语权，充分彰显评价的“指挥棒”作用，推选出含金量更高的基金“长跑优等生”，才能以榜样的力量激励更多人学习和借鉴。

大力发展权益类基金，引导投资者形成成熟投资理念，最终形成良性的行业文化，外部评价也是生态中的重要环节。构建和完善科学合理的评价体系，有望让基金评价发挥更大效果，为权益类基金的大发展“再添一把火”。