无线耳机已成消费电子爆品，机构建议三个方向布局产业链丨牛熊眼

周三午后，无线耳机题材概念股卷土重来。截至收盘，国光电器涨停，漫步者、韦尔股份上涨近7%，瀛通通讯、兆易创新、立讯精密等多股涨幅不俗。

本月中旬，中国信息通信研究院发布了最新的中国手机出货量数据。报告显示，2019年10月，国内手机市场总体出货量3596.9万部，其中5G手机249.4万部，较9月份环比增长401.81%。

可穿戴设备方面，根据Counterpoint Research的《耳机设备市场报告》调查结果，2019年第三季度，全球无线耳机设备市场规模达到3300万台（41亿美元），比上一季度增长22%。

中泰证券表示，Airpods的流行预示着消费电子迎来下一个爆品，TWS逐步成为智能手机厂商角力的重心。Airpods之后TWS耳机市场彻底成为消费电子一大新品类，市场快速增长。

招商证券认为，当下消费电子领域，智能手机行业由于5G新机尚未完全放量，仍处于蓄势待发的状态，TWS有望成为未来两三年内消费电子投资主线。TWS产业链主要围绕主芯片构建，相关国内供应商早已涉及，例如OEM/ODM 厂商，立讯精密和歌尔股份，包括耳机和充电盒零部件方面，兆易创新主要供应Nor Flash存储芯片，以及圣邦股份作为国内电源管理业务模拟IC龙头等。

万和证券认为，目前从估值的角度来看，消费电子板块仍然有提升空间。建议关注三个方向。一是能够穿越周期的优质手机供应链细分领域龙头企业；二是关注可能到来的5G换机潮所收益的环节：射频模组、电池（5G手机功耗更强）、散热解决方案、外观结构件、LCP等等。三是建议继续关注TWS产业链优质公司。