消费电子概念多股涨停，外资交易活跃，细分领域有望迎来量价齐升丨牛熊眼

9月3日，消费电子概念股多股涨停，交易所公布的盘后数据显示，外资交易十分活跃，其中，深股通买入歌尔股份2.24亿元并卖出1.72亿元，深股通买入领益智造5019万元并卖出3697万元。

消息面上，苹果日前敲定了一年一度的新品发布会时间，预计当地时间9月10日将在苹果总部Apple Park的乔布斯剧院发布包括三款iPhone在内的新品。

个股方面，歌尔股份近日披露的半年报显示，报告期内，公司实现营业收入135.76亿元，同比增加61.11%；实现净利润5.24亿元，同比增加17.73%；营业成本114.63亿元，同比增加73.19%。营收增长受益于智能无线耳机和智能穿戴业务发展顺利，营业收入贡献增加，智能声学整机营业收入比去年同期增长215.55%。公司预计1-9月净利润同比增长5%至25%。

领益智造披露2019半年报显示，上半年领益智造实现营业收入95.96亿元，去年同期为98.17亿元，同比下降2.25%。净利润11.14亿元，去年上半年亏损5.81亿元，同比增长291.72%，扣除非经常性损益的净利润(简称扣非净利润)为6.73亿元，去年同期为亏损3.36亿元，同比增长300.27%。经营性现金流净额为13.54亿元，同比增长148.24%。

半年报显示，领益智造的扣非净利润主要是借壳主体领益科技创造，领益科技产品为精密功能器件，主要应用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑等消费电子产品。

民生证券认为，三季度是传统消费旺季，5G新机将密集发布和上市，消费电子产业链将进入备货高峰。9月将迎来苹果新品发布会。AirPods有望高速增长，渗透率加速提升，今年出货量有望达到4500万-5000万副。该机构认为，智能手机出货有望在三季度企稳。

民生证券指出，5G手机将采用新的LCP天线，FPC、电磁屏蔽、电池、被动元器件以及散热器件采用量将大幅提升，总体利好上游LCP天线、FPC、散热、被动元器件等消费电子产业链。重点推荐：立讯精密、飞荣达、欣旺达、景旺电子；建议关注：鹏鼎控股、顺络电子。

开源证券指出，华为5G手机正式发布为手机产业链打开了新的发展空间，华为上下游产业链企业有望迎来业绩释放期。除了华为，包括中兴、vivo在内的多个品牌5G手机也将在今年上市销售。结合近期苹果预计秋季发布iPhone，预计市场将掀起一波“换机热”，消费电子端上市公司业绩预期有望改善。其中终端天线、射频前端、终端PCB、电感等细分领域受益明显，有望迎来量价齐升。

川财证券表示，三四季度为手机等电子产品出货旺季，各品牌5G手机也将逐步上市。据国家质量认证中心官方网站显示，现已有8款通过国家3C认证的国产5G手机，随着各大厂商5G手机正式上市，预计明年起将出现大规模的换机潮，带动智能手机出货量回暖。而我国国产手机在全球市占率不断提升，第二季度，中国智能手机品牌共占据42%的全球市场份额，其中华为手机位列第二，OPPO位居第三，供货量有望在三四季度进一步上涨。当前5G手机价格仍处高位，但未来产能将进一步提升，手机产业链上射频芯片、基带芯片、天线、材料等细分领域有望在量价齐升效应下迎来机会。建议关注优质标的歌尔股份、汇顶科技、京东方 A、立讯精密、东山精密、生益科技、欣旺达、卓胜微、韦尔股份、北方华创等。