智能穿戴市场爆发式增长，三类龙头股有望乘势腾飞丨牛熊眼

1月16日午后，智能穿戴概念大幅拉升，截至发稿，旗天科技、德赛电池、环旭电子涨停，合力泰涨逾9%，探路者、精研科技、苏州固锝等多股纷纷上涨。

2019年属于TWS耳机的一年，更是属于智能穿戴的一年。这一年，苹果推出的AirPods2销量达到近6000万，同比增长200%。同时，国内企业对智能穿戴产品的追逐也愈加火热，包括华为、小米、漫步者、乐心医疗等在内的众多企业都在2019年相继发布了智能穿戴的新产品。

据了解，智能穿戴设备主要包括智能手表、智能手环、无线耳机、智能眼镜等。其中，智能手环、智能手表、TWS耳机是最受市场欢迎的可穿戴产品。在2018年中国可穿戴设备占比中，智能手环、智能手表、TWS耳机合计占有超过95%的市场份额。

中国信通院日前发布的《2020中国5G经济报告》显示，2025年，中国5G用户将达到8.16亿，投资将达到1.5万亿元，中国将成全球最大5G市场。5G商用的逐渐落地将极大重塑智能手机、可穿戴设备、智能医疗等智能硬件的发展。

此前，在CES2020消费电子展上，华为的多款智能穿戴设备受到了不少人的关注。华为WatchGT2系列智能手表所搭载的自研芯片——麒麟A1。该芯片支持BT/BLE双模蓝牙5.1标准，可实现超高速蓝牙数据传输。而苹果智能家居平台HomeKit也在此次亮相，这是苹果时隔数十年来首次官方出席，将为与Siri配套使用的第三方智能家居产品带来新市场，进一步推动智能互联时代的到来。

另据IDC《中国可穿戴设备市场季度跟踪报告，2019年第三季度》显示，2019年第三季度中国可穿戴设备市场出货量为2715万台，同比增长45.2%。

数据显示，其中基础可穿戴设备（不支持第三方应用的可穿戴设备）出货量为2097万台，同比增长38.2%，智能可穿戴设备出货量为618万台，同比增长75.5%。此外，报告预计到2023年，中国可穿戴设备市场出货量将接近2亿台。

川财证券称，本次CES展会，华米科技将召开Amazfit新品发布会，可穿戴生态系统有望进一步完善：头显设备方面，VR/AR设备带来的蓝海空间在5G时代不可估量，据VR/AR细分领域全球融资金额显示，资本投资硬件、工具与技术占比超过70%，也带来MiniLED、LTPSLCD的发展机遇；智能耳机方面，TWS耳机技术升级，预期未来市场将呈现耳机与智能手机搭配销售、传统耳机壁垒被打破、高端智能耳机与部分自主品牌并存等特征，高端智能耳机代工厂商、自主品牌厂商、芯片供应商、封装厂商将受益。

该机构推荐关注：(1)手机射频/天线/PCB标的：卓胜微(300782)、信维通信(300136)、麦捷科技(300319)、鹏鼎控股(002938)、东山精密(002384)；(2)智能穿戴设备标的：立讯精密(002475)、歌尔股份(002241)、共达电声(002655)、环旭电子(601231)；(3)光学模组/面板标的：欧菲光(002456)、水晶光电(002273)、三安光电(600703)、京东方A。

国盛证券表示，随着消费升级及AI、VR、AR等技术的逐渐普及，可穿戴智能设备将在生物识别、医疗监控、健康管理领域扮演越来越重要的角色，特别是科技巨头不断增强可穿戴AI技术的应用。生态的逐渐成熟将为可穿戴设备创造更多的应用场景，健康、运动、保险等有望首当其冲地成为超预期的应用场景。